我們將從買入和賣出的角度來綜合分析。
科技 (Inc.) 員工股票購買計畫 (ESPP) 期間表現分析
這份報告涵蓋了從 2022 年 2 月到 2024 年 8 月的 ESPP 購買和銷售活動，反映了員工在該計畫中的參與和獲利情況。
一、購買活動分析 (根據 ESPP Purchase report)
這張表格列出了員工在不同申購日期（Subscription Date）的購買紀錄。
| 申購日期 (Subscription Date) | 申購日 FMV (Subscription Date FMV) | 購買日期 (Purchase Date) | 購買日 FMV (Purchase Date FMV) | 購買價格 (Purchase Price) | 購買數量 (Shares) | 總購買價格 (Total Purchase Price) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01-8月-2023 | $71.39 | 31-1月-2024 | $86.16 | $60.68 | 90.060000 | $5,465.10 |
| 01-2月-2022 | $82.27 | 29-7月-2022 | $62.07 | $52.76 | 105.340000 | $5,558.05 |
| 01-8月-2024 | $109.82 | 31-1月-2025 | $92.50 | $78.63 | 67.402000 | $5,299.88 |
| 01-2月-2023 | $60.30 | 31-7月-2023 | $71.20 | $51.26 | 104.622000 | $5,362.94 |
| 01-2月-2024 | $85.75 | 31-7月-2024 | $102.56 | $72.89 | 72.525000 | $5,286.36 |
| 01-8月-2022 | $61.86 | 31-1月-2023 | $71.39 | $52.45 | 105.948000 | $5,557.01 |
關鍵觀察：
- 購買價格優勢： ESPP 通常提供員工以市價的折扣購買股票。從「購買價格 (Purchase Price)」與「購買日 FMV (Purchase Date FMV)」的對比可以看到，所有購買價格都顯著低於購買當天的市場公平市值 (FMV)，這正是 ESPP 的主要福利。
- 例如：在 2022 年 7 月 29 日購買的股票，當時市價是 $62.07，但員工只花了 $52.76 購買，享受了約 15% 的折扣。
- 股價波動： 從不同購買日的 FMV 來看，科技的股價在這段時間內有明顯波動：
- 2022 年中（$62.07）到 2023 年初（$71.39）再到 2023 年中（$71.20），股價相對穩定或略有上升。
- 進入 2024 年，股價呈現顯著上升趨勢，從 2024 年 1 月的 $86.16 飆升至 2024 年 7 月的 $102.56，並在 2025 年 1 月達到 $92.50（針對 2024 年 8 月申購的批次）。
- 特別是 2024 年 8 月的申購，其申購日 FMV 高達 $109.82，反映了當時股價的強勢。
二、賣出活動分析 (根據 ESPP Sales report)
這張表格顯示了員工在不同賣出日期（Sale Date）的交易紀錄。所有賣出都發生在 2024 年 6 月 18 日。
| 員工號碼 | 賣出日期 (Sale Date) | 申購日期 (Subscription Date) | 申購日 FMV (Subscription Date FMV) | 購買日期 (Purchase Date) | 購買價格 (Purchase Price) | 賣出數量 (Sale Quantity) | 賣出價格 (Sale Price) | 賣出淨收入 (Sale Net Proceeds) | 普通所得 (Ordinary Income) | 資本利得 (Capital Gain) | 合格處置 (Qualifying Disposition) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1402853 | 18-6月-2024 | 01-2月-2022 | $82.27 | 29-7月-2022 | $52.76 | 105.340000 | $156.11 | $16,445.56 | $1,300.02 | $9,587.48 | 是 |
| 1402853 | 18-6月-2024 | 01-8月-2022 | $61.86 | 31-1月-2023 | $52.45 | 105.948000 | $156.11 | $16,539.54 | $981.08 | $10,001.49 | 否 |
| 1402853 | 18-6月-2024 | 01-2月-2023 | $60.30 | 31-7月-2023 | $51.26 | 104.622000 | $156.11 | $16,332.54 | $2,086.16 | $8,883.45 | 否 |
| 1402853 | 18-6月-2024 | 01-8月-2023 | $71.39 | 31-1月-2024 | $60.68 | 90.060000 | $156.11 | $14,059.89 | $2,294.83 | $6,299.98 | 否 |
關鍵觀察：
- 強勁的賣出價格： 所有股票都在 2024 年 6 月 18 日以 $156.11 的高價賣出。這遠高於所有批次的購買價格和購買日 FMV。這表明在賣出時，科技的股價表現非常強勁，為員工帶來了豐厚的回報。
- 顯著的獲利：
- 普通所得 (Ordinary Income)： 這部分通常是 ESPP 的「折扣收益」或股價從購買日到賣出日的增長中，歸因於員工折扣的部分，這在薪資所得中會被視為普通收入徵稅。所有批次都有可觀的普通所得，例如 2023 年 8 月申購的批次帶來 $2,294.83 的普通所得。
- 資本利得 (Capital Gain)： 這部分是股票從購買日 FMV（或調整後的基價）到賣出價格的增值部分。所有批次都產生了可觀的資本利得，其中 2022 年 8 月申購的批次獲利最高，達到 $10,001.49。
- 合格處置 (Qualifying Disposition) 與非合格處置：
- 只有一筆（2022 年 2 月申購的批次）被標記為「是」合格處置。這意味著這筆交易符合美國稅法中對 ESPP 股票的特定持有期限要求（通常是從授予日起兩年和從購買日起一年）。
- 對於合格處置，全部的折扣收益和資本利得都可能作為資本利得徵稅（或有更優惠的稅率）。
- 對於「否」非合格處置的交易，折扣收益部分將被視為普通所得徵稅，而超出此部分的任何增值則被視為資本利得。表格中的數據已經明確分開了這兩部分。
三、綜合表現評估
從這兩份報告來看，員工在科技的 ESPP 計畫中獲得了非常好的回報：
- ESPP 計畫的有效性： 該計畫成功地為員工提供了一個以折扣價購買公司股票的機會，並從科技股價的增長中獲益。
- 科技股價的強勁表現： 從 2022 年下半年到 2024 年上半年，科技的股價經歷了顯著上漲。從購買時的 $50-70 區間，到 2024 年 6 月賣出時的 $156.11，顯示出在此期間，科技的股票表現非常優異。
- 豐厚的個人獲利： 所有的賣出交易都產生了可觀的普通所得和資本利得。這表明員工成功地利用了 ESPP 的福利和科技的股價上漲，實現了相當不錯的投資回報。
總體而言，這段期間對於參與科技 ESPP 的員工來說，是一段非常成功的投資期，反映了公司股價的強勁增長和員工福利計畫的價值。
科技 (MU) 股票處置分析
1. 交易概況 (成交)
- 股票代號： MU
- 總成交數量： 406.251 股
- 賣出價格： US$156.11 (限價成交)
- 成交日期 (清算日)： 2024 年 6 月 20 日
- 實際執行日期： 2024 年 6 月 18 日 (分批成交)
分析： 這次交易的執行相當順利，在 2024 年 6 月 18 日分批以 US$156.11 的限價全部成交。這個價格與前一個分析中（ESPP Sales report）的賣出價格一致，顯示當時科技的股價處於一個高點。
2. 收益與成本分析 (交易總結)
- 賣出總市值： 406.251 股 * US$156.11/股 = US$63,419.84
- 淨收益估計額： US$63,418.07 (扣除 US$1.77 的 Supplemental Transaction Fee)
成本基礎：
圖片顯示「每股的價值」為 US$54.09。這通常指的是這 406.251 股的平均成本基礎（Average Cost Basis）。
獲利情況：
這次交易的獲利是巨大的。以 US$54.09 的平均成本買入，以 US$156.11 的價格賣出，每股的增值約為 US$102.02。
總體獲利細分：
- 普通收入 (Ordinary Income)：US$6,662.10
- 資本損益 (Capital Gain/Loss)：US$34,782.02
分析： 總獲利約為 US$41,444.12 (普通收入 + 資本損益)。這 406.251 股股票來自員工股票購買計畫 (ESPP) 或其他雇員股票計畫。根據美國稅務規定，這種計畫的收益通常分為兩部分：
- 普通收入 (Ordinary Income)： 通常是因員工折扣或在特定條件下獲得的收益，這部分會被視為薪資所得，按普通所得稅率徵稅。
- 資本損益 (Capital Gain/Loss)： 股票從「成本基礎」（或特定的稅務基價）到賣出價格之間的增值部分。這部分收益的稅率取決於持有時間（短期或長期）。
總結：
這次的處置是一次非常成功的交易，員工通過賣出 406.251 股科技股票，獲得了 US$63,418.07 的淨收益，實現了超過 US$4.1 萬美元的總獲利。這再次驗證了科技在 2024 年上半年股價的強勁表現，以及員工股票計畫帶來的可觀收益。
RSU
科技 (MU) 股票處置分析
這筆交易發生在 2024 年 4 月，涉及 135 股的股票。
1. 交易概況 (成交)
- 股票代號： MU
- 總成交數量： 135 股
- 成交價格： US$125.00 (限價單)
- 成交日期 (清算日)： 2024 年 4 月 15 日
- 實際執行日期： 2024 年 4 月 11 日下午 12:52:24 EDT
分析： 這次交易以每股 US$125.00 的價格成功賣出全部 135 股，總收益（未扣除費用）為 US$16,875.00。扣除 US$0.14 的「Supplemental Transaction Fee」（補充交易費）後，估計淨額為 US$16,874.86。
2. 成本基礎與收益計算 (成本基礎)
這 135 股並非一次性購買，而是來自於六個不同的購買日期，全部被歸類為「短期」（短期資本利得通常指持股時間少於一年）。
下表詳細列出了這 135 股的組成、成本基礎以及每批次的收益：
| 購買日 | 資金類型 | 每股成本基礎 | 每股市值 (賣出價) | 股份 (數量) | 收益或損失 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年5月15日 | - | US$60.92 | US$125.00 | 28 | US$1,794.24 |
| 2023年8月15日 | - | US$68.28 | US$125.00 | 7 | US$397.04 |
| 2023年11月1日 | - | US$66.87 | US$125.00 | 69 | US$4,010.97 |
| 2023年11月15日 | - | US$77.17 | US$125.00 | 7 | US$334.81 |
| 2024年2月1日 | - | US$85.75 | US$125.00 | 17 | US$667.25 |
| 2024年2月15日 | - | US$81.83 | US$125.00 | 7 | US$302.19 |
| 短期總額 | 135 | US$7,506.50 |
分析：
- 平均成本計算： 這些股票的成本基礎從最低的 US$60.92 到最高的 US$85.75 不等，顯示這 135 股的購買時機和價格是分散的。
- 豐厚的收益： 這些股票的平均買入成本遠低於 US$125.00 的賣出價格，產生了可觀的收益。
- 總收益 (Gross Profit)： 這次處置的總收益（未扣除交易費前）為 US$7,506.50。
3. 總結與評估
這次的股票處置是一筆成功的短期投資。
- 顯著的獲利： 投資者以平均約 US$69.40 的成本獲得這 135 股（根據第二張圖），並以 US$125.00 的價格賣出，每股約賺取 US$55.60。
- 總體收益： 總收益達到 US$7,506.50。
- 短期處置： 由於所有股票的購買日期（最早為 2023 年 5 月 15 日）到賣出日期（2024 年 4 月 11 日）都未滿一年，這次處置屬於「短期資本利得」。在美國稅務用途上，這類收益通常會按照普通所得稅率課稅。