投資組合，涵蓋了股票、ETF和債券ETF。
以下是針對您10月份持股的分析：

投資組合概述 (截至圖片所示的交易日收盤)

• 總資產價值： $287.5K
• 未實現盈虧： +$55.82（+0.02%）- 這一天的變動很小。
• 現金餘額 (USD)： $1.01K

##個股與ETF分析

您的持股涵蓋了科技、消費、金融、房地產、電信和債券等多個領域。

投資組合特色分析：

• 分散性高： 涵蓋了多個行業和資產類別（股票、債券、大盤ETF、行業ETF）。
  • 成長股： NVDA, TSLA (雖然當天跌幅較大)
  • 價值/穩健股： BRK B, KO, HRL
  • 高股息/收益股： BTI, O, VOD, TLK, BLV (債券)
  • 大盤/指數追蹤： VOO (標普500), QQQM (那斯達克100)
• 注重收益： 投資組合中包含多隻知名的高股息或收益型資產，例如：
  • BTI (英美菸草) 股息率高，是該投資組合中當日盈餘最高的個股。
  • O (Realty Income) 是著名的月配息REIT。
  • BLV 是長期債券ETF，提供穩定的債息收入。
• 科技曝險： 透過 QQQM、NVDA 和 TSLA 保持對高成長科技領域的曝險，雖然這些股票波動性較大，但在圖片所示的交易日皆為負向變動。
• 區域多元化： 雖然以美股為主 (NYSE/NASDAQ)，但也包含了非美國公司 ADR (如 BTI, TLK, VOD)，增加了全球曝險。

當日變動總結 ($55.82 / +0.02%)

儘管有幾隻重要的成長型股票 (如 TSLA, NVDA, QQQM, VOO) 在當日下跌，但由於高股息/防禦性股票（如 BTI 和 O）以及債券 ETF (BLV) 的上漲，成功抵銷了大部分跌幅，使總體未實現盈虧變動維持在極小的正增長，體現了投資組合中資產分散配置的穩定性作用。

投資組合概況

• 帳戶價值 (Account Value*): $44,502.81
• 當日變動 (Day Change): +$184.41 (+0.42%) - 顯示您的投資組合在今天有所增長。
• 未實現損益 (Unrealized Gain/Loss): +$16,563.77 (+59.33%) - 顯示您的總體投資有顯著的未實現盈利，這是非常好的表現。

持倉明細（部分）

分析總結

• 表現優異: 您的總體未實現收益率達 +59.33%，這是一個非常強勁的長期表現，顯示您過去的投資選擇非常成功。
• 多元化配置: 您的投資組合涵蓋了多個領域：
  • 個股: BRK/B（綜合）、BTI（菸草/消費）、HRL（食品）、O（房地產/REITs）、KO（消費品）。
  • 指數/ETF: VOO（美國大盤指數 S&P 500）、QQQM（科技/成長股 NASDAQ 100）。
  • 債券: BLV（長期債券）。
• 穩健與成長並重:
  • 穩健/價值/收益: BRK/B、BTI、HRL、O、KO 偏向價值股或派息股，提供穩定的現金流或較低的波動性。
  • 成長/市場: VOO 和 QQQM 則提供市場整體成長性和科技股的潛力。
  • 抗波動: BLV 債券的配置有助於在股市下跌時提供一定的緩衝（儘管長期債券本身也有較高的利率風險）。
• 當日變動: 儘管 VOO 和 BTI 等少數持倉上漲，但多數個股（如 BRK/B、HRL、O、KO）和 ETF（QQQM、BLV）當日價格小幅下跌，但整體帳戶仍維持小幅增長，顯示資產間的表現有互相抵消的效果。

建議考量

• 目標權重: 檢查目前的資產配置（個股、指數、債券）是否與您的原始投資目標相符。例如，VOO 和 QQQM 的份額在您的投資組合中佔比多少？
• 風險分散: 雖然已經多元化，但您的長期債券（BLV）在利率上升環境中可能會面臨壓力。請確認此部分配置是否符合您的風險承受能力和對未來利率的判斷。
• 現金比例: 現金部位 ($19.60) 非常低，這表示您的資金幾乎全部投入市場。如果您預期近期有大筆資金需求或市場可能出現買入機會，可以考慮保留稍多的現金。

佛說阿彌陀經（白話簡易版）

我聽佛說：有一次，佛在舍衛國祇樹給孤獨園，與一千二百五十位大比丘同在，都是大阿羅漢，眾所尊敬，如舍利弗、目犍連、迦葉、阿難等，並有文殊師利、阿逸多、常精進等大菩薩，以及釋提桓因等無量天眾。

佛告舍利弗：從這裡向西，過十萬億佛土，有一個世界叫極樂國，那裡有佛，名阿彌陀佛，現在正在說法。

為什麼叫極樂？因為那裡沒有痛苦，只有快樂。國土莊嚴，有七重欄楯、羅網、行樹，都是金銀琉璃等寶物圍繞。有七寶池，池水具八種功德，池底鋪金沙，四邊階道用金銀琉璃砌成，上有樓閣，裝飾珍寶。池中蓮花大如車輪，青黃赤白，各放光明，香潔莊嚴。

極樂國地面是黃金，常有天樂響起，晝夜六時降天花。那裡的眾生每天早晨，拿花供養十萬億佛，食時回到本國，經行散步。

國中有白鶴、孔雀、鸚鵡、迦陵頻伽等鳥，晝夜六時出和雅音，宣說佛法：五根、五力、七覺分、八正道等。眾生聽了，自然念佛、念法、念僧。這些鳥不是罪報所生，而是阿彌陀佛變化所作，為宣揚法音。微風吹動寶樹、羅網，發出妙音，如百千樂器同奏，使人心生清淨。

舍利弗，你知道嗎？阿彌陀佛為何叫這名字？因為佛光無量，照十方世界，無障礙；壽命無量，人民壽命也無量，故名阿彌陀。阿彌陀佛成佛至今已有十劫。佛國有無量聲聞弟子，皆是阿羅漢，菩薩眾也無量。

極樂國眾生，都是不退轉者，許多是補處菩薩，數量無量無邊。聽到這經的人，應發願往生彼國，因為能與諸上善人同處一會。不是少許善根福德就能往生，必須具足因緣。

若有善男子、善女人，聽到阿彌陀佛名號，能一心不亂，念佛一日至七日，臨命終時，阿彌陀佛與聖眾現前，心不顛倒，即得往生極樂國。我見此利益，所以說這話。聽到的人，應當發願往生。

佛又說：東方有阿閦鞞佛、須彌相佛等無量諸佛，南方、西方、北方、上下方也有無量諸佛，皆出廣長舌相，遍覆三千大千世界，說誠實言：「眾生應信此經，稱讚不可思議功德，一切諸佛所護念。」

為什麼叫「一切諸佛所護念經」？因為若有人聽此經、受持，或聞諸佛名，皆得諸佛護念，不退轉於無上正覺。所以你們要信受我語及諸佛所說。

若有人已發願、正在發願、將要發願，欲生阿彌陀佛國，皆不退轉於無上菩提，必定往生。信者應當發願往生。

佛說：我稱讚諸佛功德，諸佛也稱讚我，說釋迦牟尼佛能在五濁惡世，得無上菩提，為眾生說此難信之法，實在稀有。

佛說此經後，舍利弗及比丘、天人、阿修羅等，聞佛所說，歡喜信受，作禮而去。

陀羅尼（拔一切業障，得生淨土）

南無阿彌多婆夜．哆他伽多夜．哆地夜他．
阿彌利都婆毗．阿彌利哆．悉耽婆毗．
阿彌利哆．毗迦蘭帝．阿彌利哆．毗迦蘭多．
伽彌膩．伽伽那．枳多迦利．娑婆訶。

✅ 特色：

• 保留經文結構與重點，刪繁就簡，語句現代化。
• 核心義理：極樂世界莊嚴、念佛往生、諸佛護念、發願必生。

#《金剛經》
全篇以現代中文改寫版本。

法會因由分 第一

我聽佛說：有一次，佛在舍衛國的祇樹給孤獨園，與一千二百五十位比丘同住。到了吃飯時間，佛穿好衣服、拿著缽進城乞食。按次第在城中托缽完畢，回到園林，吃完、收好衣缽，洗腳後，鋪座坐下。

善現啟請分 第二

長老須菩提在大眾中起身，偏袒右肩，右膝著地，合掌向佛說：稀有啊！世尊善於護念、叮囑菩薩。請問：善男子、善女人若發阿耨多羅三藐三菩提心（無上正等正覺），應該如何安住？如何降伏其心？
佛說：很好，你要細聽。我現在為你說：發無上心的人，應當這樣住，如是降伏其心。
須菩提說：好的，我很願意聽。

大乘正宗分 第三

佛說：大菩薩要這樣降伏其心——對一切眾生，無論卵生、胎生、濕生、化生；有色、無色；有想、無想、非有想非無想，都發願令他們入無餘涅槃而解脫。但即使度化無量無邊眾生，其實沒有一個眾生被我度。為什麼？因為如果心中有「我、人、眾生、壽者」這些執著相，就不是菩薩。

妙行無住分 第四

佛說：菩薩行一切法不應執著，行布施也不應住在「色、聲、香、味、觸、法」等相上。若能不住相而布施，其福德不可思量，就像東南西北、四維上下的虛空無法量度一樣。菩薩只要照佛所教如實安住即可。

如理實見分 第五

佛問：能不能以外在的身相來見如來？須菩提答：不能。因為如來所說的身相，本來就不是固定實有的身相。
佛說：凡有相，皆是虛妄；若能見諸相非相，便是真見如來。

正信希有分 第六

須菩提問：將來有人聽到這樣深奧的話，會生起真實信心嗎？
佛說：會的。在我滅度後的後五百年，還是會有持戒修福的人，聽到這些章句而生清淨信心。這些人過去在無量諸佛所，早就種下善根。因為他們不再執著「我、人、眾生、壽者」與「法、非法」等相。若心一取相，就落入執著。
所以不應執著法，也不應執著非法。就像筏喻：連法都應捨，何況非法。

無得無說分 第七

佛問：如來是否「得到」無上正等正覺？是否有固定的法可說？
須菩提答：依我的理解，沒有一個「固定的法」叫無上正等正覺，如來也沒有固定法可說。因為如來所說的法，不可執取、不可規定；非法、非非法。一切賢聖，以無為法而有所差別。

依法出生分 第八

佛說：如果有人用滿三千大千世界的七寶去布施，福德多不多？須菩提說：很多。但佛說：那也只是名為福德而已。
若有人在這部經中，能受持乃至四句偈並為人解說，其福德超過前者。因為一切諸佛及其無上菩提，都從此般若智慧而生起。所謂佛法，其實當體即空，非實有。

一相無相分 第九

佛問：須陀洹（入流者）會不會想「我得入流果」？不會。因為入流是「不入」色、聲、香、味、觸、法。
斯陀含（一來果）不會想「我得一來果」；阿那含（不來果）也不會這樣想；阿羅漢也不會執著「我得阿羅漢道」。一旦起我、人、眾生、壽者之念，就著相了。
佛稱讚須菩提得無諍三昧、離欲第一，但須菩提也不會自以為「我是離欲阿羅漢」，因為他實無可得。

莊嚴淨土分 第十

佛問：我在然燈佛處，對法有沒有所得？須菩提說：沒有。
佛又問：菩薩是否以功德莊嚴佛土？答案是：莊嚴而無所莊嚴，這才是真莊嚴。
所以要生清淨心，不應住在色、聲、香、味、觸、法上生心，應在無所住中生起那顆心。
若有人身體像須彌山一樣大，是不是大？佛說：所謂「大身」也是假名，非實有。

無為福勝分 第十一

佛以恆河沙作比喻：即使用七寶滿足無數世界去布施，若有人能受持此經，乃至四句偈並為他人說，其福德更勝一切財施。

尊重正教分 第十二

凡說此經之處，哪怕只有四句偈，都值得像佛塔一樣供養。何況有人能受持讀誦。這樣的人成就第一希有法。有此經之處，就等於有佛與尊重弟子在。

如法受持分 第十三

須菩提問：這部經應該叫什麼名？如何奉持？
佛說：名為《金剛般若波羅蜜》。所謂般若波羅蜜（智慧到彼岸），本身也不可執為實有。
佛又說：微塵、世界，都只是方便之名；三十二相也只是名言假立，不可執為實相。
如果有人以恆河沙等身命布施，不如有人受持四句偈並為人說，福德更多。

離相寂滅分 第十四

須菩提聽後大受感動，流淚說：從來沒有聽過這麼深的經。若有人聽此經而信心清淨，當下就觸及「實相」——而實相即無相。
未來世若有人信解受持，極為稀有，因為他們無我、人、眾生、壽者之執。離一切相，即名諸佛。
佛說：第一波羅蜜、忍辱波羅蜜，都不應執為實有。佛舉過去被歌利王割截肢體的因緣為例：若那時有「我、人、眾生、壽者」之執，就會起瞋恨。
所以菩薩應離一切相，發無上心；不住色、聲、香、味、觸、法而生心；心若有所住，即非正住。布施亦應不住相。
如來說一切相即非相；一切眾生即非眾生。如來是真實語者。菩薩若住於法行布施，如入黑暗；不住於法行布施，如在日光下清楚分明。
未來凡受持讀誦此經者，如來悉知悉見，皆成就無量功德。

持經功德分 第十五

即使有人無量劫以身布施如恆河沙數般多，若有人聽此經不生違逆，其福已勝前者；何況能書寫、受持、讀誦、為人解說。
總之，此經功德不可思議、不可稱量。能受持廣說者，如來悉知悉見，皆成就不可思議功德，堪當荷擔如來無上菩提。
若貪著小法、小果、我見人見者，就難以受持讀誦並為人解說。
凡有此經之處，天、人、阿修羅皆應供養，視同塔廟。

能淨業障分 第十六

若有人受持讀誦此經而被人輕賤，那是因為過去世的罪業本應墮惡道，今生被輕賤的果報，反而使舊業消滅，當得無上正覺。
佛憶述：過去供養無量諸佛，若比不上末法有人受持讀誦此經的功德，連百分、千萬億分都不及。
若把此功德詳盡宣說，有人聽了可能心生迷亂、狐疑不信。
所以要知道：此經的義理、果報都不可思議。

究竟無我分 第十七

須菩提再問：發無上心者，如何安住、如何降伏？
佛說：應發心「我要度盡一切眾生」，但度盡後，不見有一個眾生真被我度。因若執著四相，就不是菩薩。其實沒有一個固定之法叫「發無上心」。
佛又說：我在然燈佛處沒有一法可得，所以才受授記將成佛。因為如來就是如實之義（諸法如）。如來所得無上菩提，其中無實無虛；因此如來說一切法皆是佛法，而「一切法」其實亦非一切法。
若菩薩說「我要莊嚴佛土、度無量眾生」，若執著成實，就不名菩薩。能通達無我之法，才是真菩薩。

一體同觀分 第十八

佛問：如來有肉眼、天眼、慧眼、法眼、佛眼嗎？須菩提答：都有。
佛又以恆河沙為喻，說：在無數世界中，一切眾生的種種心念，如來悉知。因為如來說：諸心皆不可得——過去心不可得，現在心不可得，未來心不可得。

法界通化分 第十九

若有人以滿三千大千世界的七寶布施，福德當然很多；但若福德有實體，如來就不說「多」。正因為福德無自性，所以說「多」。

離色離相分 第二十

能不能以具足色身見如來？不能。因為所謂具足色身，本身即非具足色身。
能不能以具足諸相見如來？也不能。因為諸相具足，即非諸相具足。

非說所說分 第二十一

不要以為如來心想「我有法要說」。若有人說如來有所說法，就是誹謗，因為說法者，其實無法可說。
須菩提問：未來有人聽此法會生信心嗎？
佛說：所謂「眾生」也只是方便名，如來說「非眾生」，才名眾生。

無法可得分 第二十二

須菩提問：佛得無上菩提，是不是無所得？
佛說：是的。我對無上菩提，乃至沒有一點可得；這才叫無上正等正覺。

淨心行善分 第二十三

此法平等無差，名為無上菩提。以無我、無人、無眾生、無壽者之見，去修一切善法，便得無上正覺。
所謂善法，如來說即非善法，只是名為善法。

福智無比分 第二十四

即使把三千大千世界中所有像須彌山王那樣的寶聚都拿去布施，也比不上受持、讀誦、為人解說此般若經（乃至四句偈）的功德。其差距之大，不可算計比喻。

化無所化分 第二十五

不要以為如來心想「我要度眾生」。其實如來沒有度到一個眾生。若說度了眾生，就落入四相。
如來說有我者，即非真有我，只是凡夫執為實有。所謂「凡夫」，如來說亦非凡夫，只是暫名凡夫。

法身非相分 第二十六

能以三十二相觀如來嗎？表面看似能，實則不能。否則轉輪聖王也成了如來。
佛以偈說：若以色見我，以音聲求我，是人行邪道，不能見如來。

無斷無滅分 第二十七

不要以為「因為如來不以具足相成就菩提，所以一切法斷滅」。發無上心的人不說斷滅相。般若中無斷無常住之執。

不受不貪分 第二十八

若菩薩以無量七寶布施，而有人了知一切法無我，得「無生法忍」，此功德更勝於財施。
為什麼？因為菩薩不受（不執著）福德，不貪著其果。

威儀寂靜分 第二十九

若有人說「如來來去坐臥」，就是不解如來之義。如來無所從來，亦無所去，才名如來。

一合理相分 第三十

把三千大千世界碎為微塵，這些「微塵」若是真的存在為實體，佛就不會說它是「微塵」（因為微塵也是假名）。
所謂「世界」，亦非實有世界，只是名稱。若世界真是實有，就落入「一合相」（組合而成的固定體）。如來說「一合相」，即非一合相，只是名言。
所謂「一合相」不可說，但凡夫執著其事。

知見不生分 第三十一

若有人說「佛說我見、人見、眾生見、壽者見」，那是不解佛意。因為佛說的四見，即非四見，只是名字。
發無上心的菩薩，對一切法如是知、如是見、如是信解，不生法相。所謂法相，即非法相，只是名為法相。

應化非真分 第三十二

即使有人以無量阿僧祇世界的七寶布施，也不如善男子、善女人發菩提心，受持此經乃至四句偈，為人演說。
如何為人演說？——不取於相，如如不動。
因為一切有為法，如夢、幻、泡、影，如露亦如電，應作如是觀。
佛說完此經，須菩提與比丘、比丘尼、優婆塞、優婆夷，以及一切天、人、阿修羅，聞法歡喜，信受奉行。

小結（幫助記憶的抓手）

• 核心原則：不住相、不取相，離四相（我、人、眾生、壽者），以無住之心行一切善。
• 見如來：見相非相，即見如來。
• 說法態度：無法可得、無法可說；如筏喻，法尚應捨。
• 功德觀：財施有量，法施無量；知一切法無我，勝過一切財施。
• 觀諸法：如夢幻泡影，如露亦如電。

揭開 00929 的面紗：科技優息與內扣費用，投資的機會與代價

自 2023 年 6 月 9 日掛牌上市以來，復華台灣科技優息 ETF（台股代號：00929）便以其「科技類股」與「每月配息」的兩大特色，迅速成為市場上的焦點，資產規模一度衝上 2,600 億台幣。然而，從目前 1,541 億台幣的規模來看，似乎經歷了一波資金的流出。究竟這檔明星 ETF 的魅力與背後隱藏的機會成本是什麼？讓我們深入探討。

一、 費用：數字背後的不小負擔

00929 的經理費和保管費加總為 0.33%，以其千億規模而言，這部分算是相當透明且合理。然而，真正值得關注的是「內扣總開銷」。

• 2023 年： 由於成立於 6 月，半年的內扣總開銷為 0.56%。
• 2024 年： 全年的內扣總開銷高達 **0.82%**。

這 0.82% 的費用，意味著投資人的資產在還沒開始計算報酬之前，就已經先付出了不小的代價。這筆費用在 ETF 的淨值中默默扣除，往往容易被投資人忽略，但卻是真實侵蝕總報酬的隱形成本。

二、 選股邏輯：看似嚴謹，實則寬鬆

00929 的選股邏輯以追蹤「台灣上市上櫃科技優息指數」為主，其過程可分為幾個階段：

1. 母體篩選： 從市值前 200 大且市值超過 50 億台幣的電子科技類股中選出。
2. 流動性檢驗： 確保股票交易量足夠，避免換股時產生高額交易成本。
3. 初階條件篩選： 這是最有趣的部分。篩選標準包括：
   • 252 日波動度屬前 90% 低。
   • 近三年平均股息殖利率屬前 90% 高。
   • 近五年現金股利變異係數屬前 90% 低。
   • 近五年平均本益比與近三個月平均本益比之差額屬前 90% 高。
   • 連續三年股東權益報酬率（ROE）為正值。

從這些條件中，我們可以發現，除了最後一項 ROE 要求較為明確外，其他幾項的「90%」標準相當寬鬆。這意味著只要公司的表現不掉到後 10%，就能輕鬆通過初步檢驗。這些條件更像是「基本要求」，而非嚴格的「精挑細選」。

三、 核心策略：單純的股息至上主義

真正讓 00929 脫穎而出的核心策略，是在通過上述初選的股票中，最終選出「最近一年度股息率前 40%」的公司。

這代表：

• 它不選最強的，不選成長最快的，它只選股息率最高的。
• 加權方式也以股息率為主要依據，並設定單一公司權重不超過 10% 的上限。

這種純粹以股息為導向的策略，與另一檔熱門的 0056 不謀而合，都體現了一種「完全以股息為依歸」的投資哲學。

四、 報酬率的機會成本：44% 的巨大落差

股息策略的機會成本在 2024 年顯露無遺。

• 00929 全年績效： 4.06%
• 0050 全年績效： 48.15%

這一年，00929 遠遠落後 0050 44% 的總報酬率。

這 44% 的報酬率差異，不是一個小數字。 它代表著：

• 投入 100 萬，獲利金額相差 44 萬。
• 資產累積階段的投資人，捨棄了資產高速成長的機會。
• 退休提領階段的投資人，捨棄了讓資產池變得更大、更穩固的機會，進而影響每年的提領金額。

許多人追求高股息是為了現金流，但更好的總報酬，無論在任何階段都意味著更豐厚的「成果」。無論你是想加速資產累積，還是為了更有底氣地退休提領，最終決定你財富自由程度的，永遠是「總報酬」，而非單純的股息率。

在追求每月穩定的現金流時，我們必須清楚地認識到，這背後隱藏的可能是巨大的機會成本。

英美菸草公司 (British American Tobacco plc, 股票代碼：BTI) 的詳細資料。以下是對 BTI 的分析：

1. 公司簡介與業務 (Company Profile & Business Overview)

• 公司名稱： British American Tobacco plc (BTI)
• 交易所/股票類型： NYSE ADR (美國存託憑證)
• 產業類別： 菸草 (Tobacco)
• 業務摘要： 英美菸草是一家跨國消費品公司，生產和銷售菸草和尼古丁產品。其產品包括捲菸、雪茄、手捲菸草、無煙菸草、新型口服尼古丁產品（例如菸袋）等，並在全球多個國家/地區銷售。

2. 市場表現與估值 (Market Performance & Valuation)

• 最後價格 (Last Price)： $52.22
• 本日變動 (Today’s Change)： +$0.42 (0.81%)
• 交易量 (Today’s Volume)： 5,343,391 股 (低於平均)
• 市值 (Market Cap)： $113.6B (大型股)
• 企業價值 (Enterprise Value)： $154.5B
• 每股盈利 (EPS) (TTM - Trailing Twelve Months)： $1.8435 (截至 2024/12/31)
• 價格/盈利 (P/E)： 28.10
• 股本回報率 (P/B)： 11.43 (此處標示為「淨資產比」，但通常為 Price to Book)
• PEG 比例 (Price to Earnings / Growth)： 12.22

3. 股息資訊 (Dividend Information)

• 每股季度股息 (Quarterly Dividend)： $0.749
• 年度股息率 (TTM)： $3.05
• 年度股息收益率 (Annual Dividend Yield)： 5.89% (相當高的股息收益率，對於追求穩定收益的投資者具有吸引力)
• 下次除息日 (Next Ex-Dividend Date)： 2025 年 10 月 3 日
• 下次支付日期 (Next Payment Date)： 2025 年 11 月 13 日

4. 風險評級 (Risk Ratings)

• 施瓦布股票評級 (Schwab Equity Rating International)：
  • 整體評級：A (在所涵蓋國家中，百分位數排行為 10，顯示其在英國的評級很高)
• **經濟學人智庫國家風險評級 (The Economist Intelligence Unit - Country Risk Level) (截至 2025/02/14，針對英國)**：
  • 整體國家風險等級：A
  • 主權風險 (Sovereign Risk)：A
  • 貨幣風險 (Currency Risk)：A
  • 銀行業風險 (Banking Risk)：A
  • 這顯示英國的宏觀經濟和金融風險等級都較低，對在英國註冊的 BTI 而言是正面因素。

5. 分析師意見 (Analyst Opinions)

• Argus 12個月評級 (評級自 2025/03/24)：
  • 提供「Sell」、「Hold」、「Buy」選項，但圖片中沒有明確標示 Argus 的具體建議。
• CFRA 意見： 不可取得 (Not Available)
• Reuters Research 平均評級 (評級自 2025/07/10)：
  • 提供「Sell」、「Underperform」、「Hold」、「Outperform」、「Buy」選項，但圖片中沒有明確標示 Reuters 的具體建議。
• Market Edge Second Opinion 評級資訊 (評級自 2024/12/14)：
  • 「Long」(長期持有)

6. ETF 持有情況 (ETF Holdings)

BTI 被多個 ETF 持有，這表明它被機構投資者納入投資組合，主要集中在股息、國際多元化和某些特定主題（如大麻）的 ETF 中。

• DIVZ (Opal Dividend Income ETF)：5.93% (Large Value)
• TOKE (Cambria Cannabis ETF)：5.54% (Miscellaneous)
• IDVZ (Opal International Dividend Income ETF)：4.56% (Foreign Large Value)
• VICE (AdvisorShares Vice ETF)：4.52% (Miscellaneous)
• IDV (iShares International Select Dividend ETF)：4.24% (Foreign Large Value)

7. 績效比較 (Performance Comparison) (截至 2025/07/21)

• BTI (NYSE)
  • 1 個月：+6.23%
  • 6 個月：+42.70%
  • 1 年：+56.02% (表現非常強勁)
• S&P US Consumer Staples (美國消費必需品指數)
  • 1 個月：+0.08%
  • 6 個月：+4.74%
  • 1 年：+6.59%
• S&P Global Consumer Staples (全球消費必需品指數)
  • 1 個月：+0.36%
  • 6 個月：+8.27%
  • 1 年：+5.29%
• S&P 500
  • 1 個月：+4.65%
  • 6 個月：+5.15%
  • 1 年：+14.54%
• S&P Global BMI
  • 1 個月：+5.02%
  • 6 個月：+7.02%
  • 1 年：+13.32%

總結分析：

BTI 在過去一年表現非常出色，其 56.02% 的一年報酬率遠超主要指數和消費必需品行業指數。這可能反映了市場對其產品組合、成本控制或向新型尼古丁產品轉型的認可。

優勢：

• 強勁的近期市場表現： 過去一年股價增長顯著。
• 高股息收益率： 5.89% 的年化股息收益率對於尋求被動收入的投資者極具吸引力。
• 良好的風險評級： Schwab 的 A 評級和英國的國家風險 A 評級顯示公司基本面和營運環境穩健。
• 廣泛的 ETF 持有： 表明機構對其的認可和配置。
• ADR 形式： 方便美國投資者直接購買外國股票。

需要注意的點：

• 菸草行業的長期趨勢： 儘管 BTI 積極轉型，但全球對傳統菸草產品的需求可能面臨長期壓力，監管環境也日益嚴格。
• 高 P/E 比例： 28.10 的 P/E 比例相對較高，這可能暗示市場對其未來增長有較高預期，也可能代表股價存在一定程度的泡沫。
• 分析師意見不完整： 圖片中未能看到所有分析師的具體建議，這會限制對市場共識的理解。
• Credit Suisse 研究即將停止： 頁面上方提示瑞士信貸的研究報告將很快停止，這意味著未來投資者可能失去一個研究來源。

投資建議：

BTI 是一個高股息、近期表現強勁且風險評級良好的公司。然而，投資者應充分考慮菸草行業的長期挑戰和監管風險。對於注重穩定收益和對高股息有需求的投資者，BTI 值得關注。但若擔心行業前景或估值過高，則需謹慎評估。在做出投資決策前，建議進一步研究其最新財報、管理層對未來轉型的策略以及行業的宏觀趨勢。

提供了您投資帳戶從 2024 年 5 月 14 日到 2025 年 7 月 20 日期間的詳細績效分析。
我們將從價值變化、投資回報率以及與市場指數的比較三個方面進行分析。

1. 帳戶價值變化分析 (Value vs. Net Contributions)

這部分顯示了您的帳戶價值在不同時間框架內的變動，以及資金的流入/流出和投資損益。

a. 總體期間 (2024/05/14 - 2025/07/20)

• 期初價值 (Beginning Value): $27,724.34
• 淨投入 (Net Contributions): +$3.49 (這表示在此期間，您幾乎沒有額外投入或取出資金，帳戶價值的變化主要來自投資本身。)
  • 貢獻 (Contributions): +$3.58
  • 提款 (Withdrawals): -$0.09
• 投資變化 (Investment Changes): +$16,820.46 (這是您的投資組合實際賺取的金額，不含淨投入。)
  • 投資損益 (Investment Gain/Loss): +$14,868.20 (主要來自資產價格上漲)
  • 收入 (Income): +$2,021.64 (這部分來自股息、利息等被動收入，非常可觀。)
  • 費用 (Fees & Expenses): -$69.38 (管理費或其他交易費用)
• 期末價值 (Ending Value): $44,548.29

結論： 在這約 14 個月期間，您的帳戶從 $27,724.34 增長到 $44,548.29，總共增加了約 $16,820.46 的投資收益，且幾乎沒有額外資金投入。這是一個非常健康的增長。其中，被動收入 ($2,021.64) 佔了總收益的約 12%，顯示您的投資組合在創造現金流方面也表現良好。

b. 其他時間框架的價值變化

• 年初至今 (Year to Date):
  • 期初價值 (Beginning Value): $33,202.47
  • 淨投入: $0.00
  • 投資變化: +$11,345.82
  • 期末價值: $44,548.29
  • 這表示從 2025 年初到 7 月 20 日，您的帳戶增加了約 $11,345.82 的投資收益。
• 一年期 (One Year):
  • 期初價值 (Beginning Value): $30,040.37
  • 淨投入: $0.00
  • 投資變化: +$14,507.92
  • 期末價值: $44,548.29
  • 這表示在過去一年中，您的帳戶增加了約 $14,507.92 的投資收益。

總體而言，您的帳戶價值在所有時間框架內都呈現穩健且強勁的增長，且幾乎完全由投資收益驅動。

2. 報酬率分析 (Rate of Return)

這部分展示了您的帳戶在不同時間框架內的報酬率，並與幾個主要市場指數進行了比較。

a. 您的帳戶報酬率 (Individual)

• 總體期間 (Selected Time Frame: 2024/05/14 - 2025/07/20): 累積報酬率 60.66% (年化報酬率 49.22%)
• 年初至今 (Year to Date): +34.17%
• 一年期 (One Year): +48.29%
• 五年期 (Five Year): 數據未顯示
• 自可用以來 (Since Available): +49.22% (這與年化報酬率相同，表示這是從帳戶開始以來計算的年化表現)

結論： 您的投資組合在所有時間框架內都展現了極其出色的報酬率。在約 14 個月內達到 60.66% 的累積報酬率，以及近 50% 的年化報酬率，這是一個非常卓越的表現，遠超市場平均水平。

b. 與市場指數比較 (Rate of Return - Annualized)

• 您的帳戶 (Individual): 49.22%
• NASDAQ (那斯達克綜合指數): 23.64%
• S&P 500® (標準普爾500指數): 18.73%
• Dow Jones Industrial Average (道瓊工業平均指數): 12.45%
• Russell 2000® (羅素2000指數): 8.75%

結論： 您的投資組合表現大幅超越所有主要的市場指數。無論是與代表科技股的 NASDAQ，還是代表美國大型股的 S&P 500 和道瓊指數相比，您的年化報酬率都高出兩倍以上。這表明您的選股策略或資產配置非常成功，能夠持續跑贏大盤。

3. 績效圖表分析

圖表直觀地展示了帳戶價值的增長曲線和與各指數的對比。

• 價值變化圖： 顯示您的帳戶價值從 2024 年 5 月開始穩步上升，雖然期間有小幅波動，但整體趨勢非常強勁，尤其是在 2025 年初之後加速增長。
• 報酬率對比圖： 清晰地顯示您的投資組合曲線（Individual）在整個期間內都顯著高於所有市場指數的曲線，再次印證了您卓越的超額報酬能力。

總體歷年績效分析總結

您的投資帳戶在過去一年多（從 2024 年 5 月 14 日到 2025 年 7 月 20 日）展現了極其優異的績效。

• 強勁的資產增長： 帳戶價值增加了超過 $16,800，且幾乎完全來自投資收益，而非額外投入。
• 卓越的報酬率： 累積報酬率高達 **60.66%**，年化報酬率接近 **50%**，這在任何市場環境下都是非常罕見且令人印象深刻的表現。
• 持續超越大盤： 您的投資組合能夠持續且大幅度地超越所有主要市場指數，包括 S&P 500、NASDAQ 和道瓊指數，顯示了您卓越的投資能力和成功的策略。
• 健康的被動收入： 股息/利息收入佔總收益的比例不低，為帳戶提供了穩定的現金流。

整體而言，這是一個非常成功的投資組合，展現了高成長、高回報的特性，並且在管理上效率極高（費用低廉，幾乎無額外投入）。 您的投資策略顯然非常有效。

Setting up Azure AD SSO (Single Sign-On) for Grafana in a Docker Compose environment involves configuring Grafana to use OAuth2 for authentication and registering an application in Azure Active Directory.

Here’s a step-by-step guide:

1. Register an Application in Azure Active Directory

This step creates the necessary application registration in Azure AD that Grafana will use to authenticate users.

1. Log in to Azure Portal: Go to portal.azure.com.

2. Navigate to Azure Active Directory: In the search bar, type “Azure Active Directory” and select it.

3. App registrations: In the left-hand menu, under Manage, click on App registrations.

4. New registration: Click + New registration.

5. Register an application:

   • Name: Give your application a descriptive name (e.g., Grafana-SSO).
   • Supported account types: Choose the option that best suits your organization (e.g., “Accounts in this organizational directory only (Default Directory only - Single tenant)”).
   • Redirect URI (optional):
     • Select Web from the dropdown.
     • Enter the Redirect URI. This is the URL where Azure AD will send the authentication response after a user logs in. It typically follows the format: http://YOUR_GRAFANA_URL/login/azuread.
       • Example for local development: http://localhost:3000/login/azuread
       • Example for production: https://your.grafana.domain.com/login/azuread
     • Important: If you access Grafana via multiple URLs, add all of them as Redirect URIs.

6. Register: Click the Register button.

7. Record Application (client) ID and Directory (tenant) ID: Once registered, you’ll be redirected to the application’s overview page. Make a note of the Application (client) ID and Directory (tenant) ID. You’ll need these for Grafana’s configuration.

8. Certificates & secrets: In the left-hand menu, under Manage, click on Certificates & secrets.

   • New client secret: Click + New client secret.
   • Description: Provide a description (e.g., Grafana Client Secret).
   • Expires: Choose an expiration period. Never is an option for simplicity in testing, but for production, select a specific period and plan for rotation.
   • Add: Click Add.
   • Record Client Secret: Immediately copy the Value of the client secret. This value is shown only once and is crucial for Grafana to authenticate with Azure AD. If you lose it, you’ll have to create a new one.

9. API permissions (Optional but recommended for user attributes):

   • In the left-hand menu, under Manage, click on API permissions.
   • Add a permission: Click + Add a permission.
   • Microsoft Graph: Select Microsoft Graph.
   • Delegated permissions:
     • Under OpenId permissions, select openid, profile, email.
     • Under User, select User.Read.
   • Add permissions: Click Add permissions.
   • Grant admin consent (if applicable): If you are an administrator, click “Grant admin consent for [Your Tenant Name]” to grant these permissions to all users in your directory, otherwise, users will be prompted for consent on their first login.

2. Configure Grafana in Docker Compose

Now, you’ll update your docker-compose.yml file to include the Azure AD OAuth2 configuration for Grafana.

Below is an example docker-compose.yml snippet for Grafana with Azure AD SSO configuration.

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37

version: '3.8'

services:
  grafana:
    image: grafana/grafana:latest
    container_name: grafana
    ports:
      - "3000:3000"
    volumes:
      - grafana-storage:/var/lib/grafana
    environment:
      # --- IMPORTANT: Subpath Configuration ---
      - GF_SERVER_ROOT_URL=http://localhost:3000/grafana # Or https://your.domain.com/grafana
      - GF_SERVER_SERVE_FROM_SUB_PATH=true
      - GF_SECURITY_ALLOW_EMBEDDING=true # Example setting

      # Azure AD OAuth2 Configuration
      - GF_AUTH_AZUREAD_ENABLED=true
      - GF_AUTH_AZUREAD_NAME="Azure AD" # The name that appears on the login button
      - GF_AUTH_AZUREAD_CLIENT_ID=<YOUR_APPLICATION_CLIENT_ID> # From Azure App Registration
      - GF_AUTH_AZUREAD_CLIENT_SECRET=<YOUR_CLIENT_SECRET_VALUE> # From Azure App Registration (the Value)
      - GF_AUTH_AZUREAD_SCOPES=openid email profile # Basic scopes for user info
      - GF_AUTH_AZUREAD_AUTH_URL=https://login.microsoftonline.com/<YOUR_DIRECTORY_TENANT_ID>/oauth2/v2.0/authorize # From Azure App Registration
      - GF_AUTH_AZUREAD_TOKEN_URL=https://login.microsoftonline.com/<YOUR_DIRECTORY_TENANT_ID>/oauth2/v2.0/token # From Azure App Registration
      - GF_AUTH_AZUREAD_ALLOWED_GROUPS=<OPTIONAL_COMMA_SEPARATED_GROUP_OIDS> # E.g., "group_oid1,group_oid2" - users must be in these groups to login
      - GF_AUTH_AZUREAD_ALLOWED_ORGANIZATIONS=<OPTIONAL_COMMA_SEPARATED_TENANT_IDS> # E.g., "tenant_id1,tenant_id2" - for multi-tenant scenarios
      - GF_AUTH_AZUREAD_ROLES_ATTRIBUTE_PATH=contains(roles[*], 'GrafanaAdmin') && 'Admin' || contains(roles[*], 'GrafanaEditor') && 'Editor' || 'Viewer' # Example: Map Azure AD roles to Grafana roles
      - GF_AUTH_AZUREAD_AUTO_MAP_USERS=true # Automatically provision users
      - GF_AUTH_AZUREAD_TLS_CLIENT_CERT=
      - GF_AUTH_AZUREAD_TLS_CLIENT_KEY=
      - GF_AUTH_AZUREAD_PREVENT_LOGIN_FROM_UNSYNCED_USERS=false # If true, only pre-synced users can login
      - GF_AUTH_AZUREAD_API_URL=https://graph.microsoft.com/v1.0/me # For fetching additional user info (e.g., groups)
      - GF_AUTH_AZUREAD_EMAIL_ATTRIBUTE_NAME=email # Name of the attribute to use for Grafana email
      - GF_AUTH_AZUREAD_LOGIN_ATTRIBUTE_NAME=upn # Name of the attribute to use for Grafana login (User Principal Name)

volumes:
  grafana-storage:

Explanation of Grafana Environment Variables:

• GF_AUTH_AZUREAD_ENABLED=true: Enables the Azure AD OAuth2 authentication.
• GF_AUTH_AZUREAD_NAME="Azure AD": The text displayed on the login button in Grafana.
• GF_AUTH_AZUREAD_CLIENT_ID: Replace <YOUR_APPLICATION_CLIENT_ID> with the Application (client) ID from your Azure AD app registration.
• GF_AUTH_AZUREAD_CLIENT_SECRET: Replace <YOUR_CLIENT_SECRET_VALUE> with the secret Value you copied from Azure AD.
• GF_AUTH_AZUREAD_SCOPES: Defines the user information Grafana requests. openid, email, profile are standard. If you want group membership for role mapping, you might need Group.Read.All (requires admin consent).
• GF_AUTH_AZUREAD_AUTH_URL: The authorization endpoint. Use https://login.microsoftonline.com/<YOUR_DIRECTORY_TENANT_ID>/oauth2/v2.0/authorize. Replace <YOUR_DIRECTORY_TENANT_ID> with your Azure AD Directory (tenant) ID.
• GF_AUTH_AZUREAD_TOKEN_URL: The token endpoint. Use https://login.microsoftonline.com/<YOUR_DIRECTORY_TENANT_ID>/oauth2/v2.0/token. Replace <YOUR_DIRECTORY_TENANT_ID> with your Azure AD Directory (tenant) ID.
• GF_AUTH_AZUREAD_ALLOWED_GROUPS (Optional): If you want to restrict Grafana login to specific Azure AD groups, provide a comma-separated list of their Object IDs. You can find group Object IDs in Azure AD under “Groups”.
• GF_AUTH_AZUREAD_ROLES_ATTRIBUTE_PATH (Optional but powerful): This allows you to map Azure AD roles or group memberships to Grafana roles (Admin, Editor, Viewer). The example shown checks if the user has specific roles assigned in Azure AD (which you can configure in your Azure AD application manifest under “appRoles”). You’d define these roles in your Azure AD app manifest first.
  • Note: For group-based role mapping, you might need to configure the Azure AD application manifest to emit group claims in the token. Look for groupMembershipClaims in the manifest.
• GF_AUTH_AZUREAD_AUTO_MAP_USERS=true: Automatically creates Grafana users for users logging in via Azure AD.
• GF_AUTH_AZUREAD_API_URL: The Microsoft Graph API endpoint to fetch additional user details (like groups or specific attributes).
• GF_AUTH_AZUREAD_EMAIL_ATTRIBUTE_NAME: The attribute from Azure AD’s user profile that Grafana should use as the user’s email. email is common.
• GF_AUTH_AZUREAD_LOGIN_ATTRIBUTE_NAME: The attribute from Azure AD’s user profile that Grafana should use as the user’s login name. upn (User Principal Name) is common.

3. Run Grafana with Docker Compose

After saving your docker-compose.yml file:

1. Open your terminal in the directory where your docker-compose.yml file is located.

2. Start Grafana:

   1	docker compose up -d

   (Or docker-compose up -d for older Docker Compose versions).

3. Access Grafana: Open your web browser and navigate to your Grafana URL (e.g., http://localhost:3000 or your domain).

You should now see an “Azure AD” login button (or whatever you named it) on the Grafana login page. Clicking it will redirect you to the Microsoft login page. After successful authentication with Azure AD, you’ll be redirected back to Grafana and logged in.

Important Considerations:

• HTTPS: For production environments, always use HTTPS for your Grafana instance. This requires a reverse proxy (like Nginx or Caddy) in front of Grafana to handle SSL termination. Your Grafana GF_SERVER_ROOT_URL and Azure AD Redirect URI should reflect https://.
• Firewall/Networking: Ensure that your Grafana instance can reach login.microsoftonline.com and graph.microsoft.com.
• Client Secret Management: Never commit your client secrets directly to version control. Use Docker Secrets or environment variables from a secure source for production deployments.
• Grafana Admin Privileges: The first user who logs in via SSO when auto_map_users is enabled often becomes an Org Admin by default, or you can control this with role mapping.
• Troubleshooting: If you encounter issues, check Grafana’s logs (docker compose logs grafana) for OAuth2 errors. Also, review your Azure AD app registration settings carefully, especially the Redirect URIs and API permissions.

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 7 月 17 日（約半年）的投資組合數據，這能讓我們對該組合的長期表現和構成有更全面的理解。

1. 總體表現與關鍵數據 (半年期)

從「關鍵數據」和「業績表現」區塊來看：

• 時間範圍： 2025 年 1 月 1 日 至 2025 年 7 月 17 日。
• 淨資產價值 (NAV) 變化：
  • 開始 (2025-01-01)：227,813.96 USD
  • 結束 (2025-07-17)：272,886.20 USD
  • 變化：**+45,072.24 USD** (這是非常顯著的增長)
• 時間區間回報： 19.78%
  • 在半年內實現近 20% 的回報率，這是一個非常強勁且優秀的表現，遠超許多市場基準。
• 單日表現波動：
  • 最好 (2025-04-09)：6.05%
  • 最差 (2025-04-04)：**-5.22%**
  • 這表明半年內也存在較大的單日波動，但整體趨勢向上。
• 存款和取款： 0.00 USD，這表示期間沒有額外的資金流入或流出，所有增長均來自投資回報。

2. 資產配置 (持倉)

與前一次分析的單週持倉數據一致，顯示了該投資組合在資產類別上的穩定性：

• 股票： 88.59% (淨資產價值：241,751.39 USD) - 依然是絕對主導，印證了這是以股票成長為導向的積極型組合。
• 固定收益： 5.04% (淨資產價值：13,765.85 USD)
• 房地產類： 5.44% (淨資產價值：14,849.23 USD)
• 現金： 0.92% (淨資產價值：2,519.74 USD) - 現金比例仍極低。

總計淨資產價值：272,886.20 USD

3. 投資組合影響因素 (個股/ETF 半年表現)

這個區塊分析了在半年期內對投資組合回報影響最大的個股或ETF。

表現最佳（正貢獻）

這些資產在過去半年對組合總體回報有顯著貢獻：

• BTI (British American Tobacco)： 平均權重 **31.50%**，CTR% **+12.00%**。
  • 最亮眼！ BTI 不僅是權重最大的個股，而且在過去半年貢獻了高達 12.00% 的回報。這表明儘管在 7 月中旬的一週內有所下跌，但從年初到 7 月中旬的整體表現非常強勁，是該組合取得近 20% 總回報的最大功臣。
• NVDA (NVIDIA)： 平均權重 5.93%，CTR% **+1.74%**。
  • NVIDIA 作為科技巨頭，儘管權重相對 BTI 較低，但貢獻了可觀的 1.74% 回報，顯示其在過去半年有不錯的漲幅。
• VOO (Vanguard S&P 500 ETF)： 平均權重 **18.99%**，CTR% **+1.44%**。
  • VOO 是追蹤標普 500 指數的 ETF，其較大的權重和正回報表明該組合受益於廣泛的美國大型股市場上漲趨勢。

表現最差（負貢獻）

這些資產在過去半年對組合總體回報有負面影響，但影響程度較小：

• TSLA (Tesla)： 平均權重 3.64%，CTR% **-0.08%**。
  • 儘管在最近一週（上一份分析）是正貢獻，但在這半年裡，TSLA 則略微拖累了整體回報。這可能說明其股價在半年內有所波動或整體微跌。
• HRL (Hormel Foods Corporation)： 平均權重 1.21%，CTR% **-0.06%**。
  • 這是一家食品公司，作為消費必需品，其表現相對穩定但略有負貢獻。
• IBKR (Interactive Brokers Group)： 平均權重 0.60%，CTR% **-0.03%**。
  • 作為經紀公司，其對組合的負面影響非常小。

4. 分配 (行業分佈)

「分配」圓餅圖展示了半年期的行業分佈，與單週數據的視覺呈現保持一致：

• 消費者類非周期 (Consumer Non-Cyclical / Consumer Defensive)： 佔比最大（粉紅色區塊），再次印證了 BTI 的主導地位，因為菸草屬於此類。
• 科技類 (Technology)： 佔比第二（藍色區塊），包括 NVDA 以及 VOO 中包含的科技股成分。
• 健康 (Healthcare)： 佔比較大（黃綠色區塊）。
• 房地產類 (Real Estate)： 佔比紫色。
• 金融類 (Financial)： 佔比綠色。
• 消費者類周期 (Consumer Cyclical)： 佔比較小。
• 現金 (Cash)： 佔比最小，與持倉數據中的低現金比例一致。

半年績效總結與深度分析

1. 卓越的整體回報： 半年內實現近 20% 的回報，顯示該投資策略在 2025 年上半年取得了巨大成功。
2. BTI 是絕對的「勝利者」： BTI 作為最大權重股，貢獻了驚人的 12% 回報，是推動整個組合大幅增長的最關鍵因素。這表明儘管它可能短期波動，但從年初至今的長期表現非常強勁。
3. 科技與S&P 500 ETF提供穩定支持： NVIDIA 和 VOO 也提供了穩定的正向貢獻，顯示組合並非完全依賴單一個股，而是受益於部分成長性行業和整體市場的上漲。
4. 高集中度帶來高回報，但潛藏風險： 投資組合對 BTI 的高度集中（超過 30%）在該半年期間帶來了巨大的收益。然而，這種策略也意味著如果 BTI 未來表現不佳，整個組合將面臨較大的下行風險。過去一週 BTI 的小幅下跌（在上次分析中提到）就是這種風險的體現。
5. 低現金配置： 持續的低現金比例表明資金得到充分利用，但如果市場出現突然下跌，可能缺乏立即應對的靈活性。
6. 行業配置： 以「消費者類非周期」和「科技類」為主導的配置，顯示了投資者在追求穩健防禦（BTI）的同時，也抓住了市場中的高成長機會（NVDA、VOO）。

總體而言，這是一個表現出色的投資組合，其成功的關鍵在於對 BTI 這支高權重股票的精準把握。 投資者應持續監控 BTI 的行業動態、公司基本面和股價走勢，並考慮其高集中度帶來的潛在風險。

美國股票持有狀況分析

您的投資組合中包含多檔股票及ETF，涵蓋不同產業與投資標的。整體來看，組合呈現多數獲利但也有部分虧損的情況。

一、整體獲利與虧損概覽

• 帳面未實現收益：

  • 獲利標的：O、KO、BTI、VOD、TLK、NVDA、HRL、QQQM、VOO。
  • 虧損標的：IBKR、BRK-B、TSLA、BLV。
  • 整體而言，絕大多數持有的股票和 ETF 目前都呈現未實現獲利，尤其在美元未實現收益（US$ 未實現收益）欄位數字為正的標的。

• 已實現收益：

  • 部分標的已有已實現收益，例如 O、KO、HRL、BLV、QQQM、VOO。
  • 也有已實現虧損的標的，例如 IBKR。

二、個別持股表現詳解

以下根據截圖中的數據，逐一分析各持股的狀況：

三、綜合分析與建議

1. 分散性良好： 您的投資組合涵蓋了科技（NVDA, QQQM）、消費品（KO, HRL）、電信（VOD, TLK）、房地產信託（O）、金融（IBKR）、菸草（BTI）以及廣泛市場指數（VOO），還有巴菲特的伯克希爾（BRK-B）。這顯示您在資產配置上有一定的分散性。
2. 科技股表現突出： NVIDIA 的巨大獲利是您投資組合的一大亮點，顯示您對科技巨頭的精準判斷。QQQM 和 VOO 也反映了市場整體和科技板塊的強勁表現。
3. 部分持股虧損： Tesla 的大幅虧損值得關注，其未實現虧損金額是組合中最高的。IBKR 也處於虧損狀態。
4. 已實現與未實現混雜： 大部分標的都有已實現收益，顯示您可能進行過部分的買賣操作。已實現收益高，意味著過去的獲利有部分已經落袋為安。
5. 當日波動： 當日部分持股呈現小幅下跌，但對於長期投資組合而言，短期的波動是正常的。

建議：

• 評估虧損標的： 對於 Tesla (TSLA) 和 IBKR，您可以重新審視其基本面和未來展望。考慮是否需要調整持倉，例如部分減倉以減少潛在風險，或者如果您對其長期前景有信心，則繼續持有。
• 檢視資金配置： 雖然分散性良好，但可以思考各板塊的比例是否符合您的風險偏好和投資目標。
• 稅務考量： 由於您有已實現損益，請留意相關的稅務申報需求。短期資本利得和普通收入的稅率會有所不同。
• 定期檢視： 建議定期檢視投資組合的表現，並根據市場變化、公司財報以及您的個人財務目標進行適時調整。

總體而言，您的投資組合呈現健康獲利狀態，尤其在關鍵的科技和指數型投資上表現優異。持續關注市場動態和個別持股表現，將有助於您做出更明智的投資決策。

2025/7/5 持股

美股投資組合持倉分析

這份投資組合包含多檔知名公司股票和指數型 ETF，顯示您在美股市場的配置策略。整體來看，組合表現良好，多數持股呈現未實現獲利，少數有輕微虧損。

一、整體表現概覽

• 總體趨勢： 投資組合中的絕大多數標的（13 檔中的 11 檔）目前都呈現未實現獲利，其中部分獲利金額相當可觀。
• 獲利標的： BRK.B、BTI、IBKR、KO、NVDA、O、QQQM、TLK、VOD、VOO。
• 虧損標的： BLV (債券ETF)、HRL (食品公司)、TSLA (特斯拉)。

二、個別持股表現詳解

以下是各持股的詳細分析：

1. BLV (先鋒領航長期債券ETF)

   • 持倉： 202.8747 股
   • 平均價格： $74.94
   • 當前市值： $14,004.44
   • 未實現損益： -$1,198.56 (虧損)
   • 分析： 作為長期債券 ETF，在利率上升或市場對未來利率預期改變時可能承壓。目前處於虧損狀態，反映債券市場近期可能面臨調整。

2. BRK.B (伯克希爾哈撒韋公司 B 股)

   • 持倉： 30 股
   • 平均價格： $354.28
   • 當前市值： $14,542.50
   • 未實現損益： +$3,914.00 (獲利)
   • 分析： 股神巴菲特的公司，穩健型投資的代表。目前有不錯的未實現獲利，顯示其長期價值投資策略的成功。

3. BTI (英美菸草)

   • 持倉： 1,816.5345 股
   • 平均價格： $32.60
   • 當前市值： $87,829.44
   • 未實現損益： +$28,618.33 (獲利)
   • 分析： 投資組合中未實現獲利金額最高的單一持股。這筆投資表現極為出色，可能是受惠於較低的平均成本或近期股價表現強勁。菸草股通常提供較高股息。

4. HRL (荷美爾食品有限公司)

   • 持倉： 98.1077 股
   • 平均價格： $31.34
   • 當前市值： $2,997.19
   • 未實現損益： -$77.25 (虧損)
   • 分析： 消費品公司，目前處於小幅虧損。這類股票通常被視為防禦性資產，波動較小。

5. IBKR (盈透證券集團股份有限公司)

   • 持倉： 24.6552 股
   • 平均價格： $39.86
   • 當前市值： $1,426.30
   • 未實現損益： +$443.57 (獲利)
   • 分析： 金融服務公司，受惠於市場交易量或利率環境。目前有不錯的未實現獲利。

6. KO (可口可樂)

   • 持倉： 200.0276 股
   • 平均價格： $57.25
   • 當前市值： $14,245.97
   • 未實現損益： +$2,795.07 (獲利)
   • 分析： 另一支藍籌股和巴菲特愛股。表現穩健，持續貢獻獲利。

7. NVDA (英偉達)

   • 持倉： 111.0193 股
   • 平均價格： $118.31
   • 當前市值： $17,679.82
   • 未實現損益： +$4,545.28 (獲利)
   • 分析： 科技巨頭，獲利金額相當高。這表明您很早就捕捉到了NVIDIA的成長趨勢，或在低點成功加倉。這筆投資是組合中獲利的主力之一。

8. O (Realty Income 公司)

   • 持倉： 261.6485 股
   • 平均價格： $57.00
   • 當前市值： $15,110.20
   • 未實現損益： +$195.27 (獲利)
   • 分析： REITs（不動產投資信託），通常以穩定配息聞名。目前小幅獲利。

9. QQQM (美元 - 應為 Invesco Nasdaq 100 ETF)

   • 持倉： 105.5632 股
   • 平均價格： $169.14
   • 當前市值： $24,142.30
   • 未實現損益： +$6,287.16 (獲利)
   • 分析： 追蹤 Nasdaq 100 指數的 ETF，代表科技成長股的整體表現。貢獻了豐厚的未實現獲利，顯示對科技板塊的成功配置。

10. TLK (印尼電信股份有限公司)

    • 持倉： 423.1162 股
    • 平均價格： $15.26
    • 當前市值： $7,121.05
    • 未實現損益： +$662.89 (獲利)
    • 分析： 發展中國家的電信公司，目前有不錯的未實現獲利。

11. TSLA (特斯拉公司)

    • 持倉： 30 股
    • 平均價格： $330.03
    • 當前市值： $9,381.00
    • 未實現損益： -$520.00 (虧損)
    • 分析： 雖然是一隻高成長潛力的科技股，但目前處於虧損狀態。對於這類高波動性的股票，管理風險和成本控制很重要。

12. VOD (沃達豐)

    • 持倉： 605.0406 股
    • 平均價格： $8.55
    • 當前市值： $5,10.66 (應為 $5,185.66 或 $5,185.66)
    • 未實現損益： +$1,340.15 (獲利)
    • 分析： 跨國電信公司，目前有不錯的未實現獲利。

13. VOO (Vanguard 標普500 ETF)

    • 持倉： 85.9801 股
    • 平均價格： $435.79
    • 當前市值： $49,394.71
    • 未實現損益： +$11,925.78 (獲利)
    • 分析： 追蹤 S&P 500 指數的核心 ETF，是投資組合中未實現獲利金額第二高的標的。顯示對美國大盤的配置非常成功，是穩健增長的基石。

三、綜合分析與建議

1. 策略多樣性： 您的投資組合策略多樣，既有成長股（NVDA, TSLA），也有價值股/藍籌股（BRK.B, KO），有特定產業龍頭（BTI, O, TLK, VOD），還有分散風險的指數型 ETF（BLV, QQQM, VOO）。這是一個相對平衡且經過考量的組合。
2. 成功捕捉成長： 在 NVDA、QQQM 和 VOO 上的高額獲利，顯示您成功地捕捉到了科技板塊和美國大盤的強勁增長。尤其 BTI 的巨額獲利也相當亮眼。
3. 虧損管理：
   • BLV： 作為債券 ETF 的虧損，可能需要評估其在整個資產配置中的作用，是否是為了對沖風險，或是否需要調整對債券市場的看法。
   • TSLA： 儘管金額不大，但其高波動性帶來了虧損。需要重新評估特斯拉的長期前景和您對其的風險承受能力。
   • HRL： 小幅虧損，可能受短期市場波動影響。
4. 未實現損益豐厚： 許多標的都呈現顯著的未實現獲利，這為您提供了未來靈活的出場和資金配置空間。
5. 核心與衛星： VOO 和 QQQM 作為核心指數型資產，為投資組合提供了穩定的基礎和良好的大盤曝險。而個股如 NVDA 和 BTI 則是帶來超額收益的衛星資產。

建議：

• 定期審視虧損標的： 對於目前虧損的 BLV、HRL 和 TSLA，深入分析其基本面是否有變化，以及虧損的原因（是暫時波動還是長期趨勢）。
• 獲利了結的考慮： 對於獲利豐厚的 NVDA、BTI、VOO 和 QQQM，可以考慮進行部分獲利了結，鎖定利潤，或進行再平衡，將資金重新分配到其他有潛力或符合您目標的資產。
• 風險承受度： 隨著投資組合規模的增長，確保其風險水平仍符合您的個人承受能力。
• 多元化與集中度： 雖然整體分散，但 BTI 貢獻了將近一半的未實現獲利，這在帶來高回報的同時，也增加了組合對單一股票表現的集中度風險。

總體而言，這是一個表現良好的美股投資組合，顯示您有著清晰的投資策略和對市場的判斷力。