IB 2025 1H 表現

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 7 月 17 日（約半年）的投資組合數據，這能讓我們對該組合的長期表現和構成有更全面的理解。

從「關鍵數據」和「業績表現」區塊來看：

時間範圍： 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 7 月 17 日。
淨資產價值 (NAV) 變化：
- 開始 (2025-01-01)：227,813.96 USD
- 結束 (2025-07-17)：272,886.20 USD
- 變化：**+45,072.24 USD** (這是非常顯著的增長)
時間區間回報： 19.78%
- 在半年內實現近 20% 的回報率，這是一個非常強勁且優秀的表現，遠超許多市場基準。
單日表現波動：
- 最好 (2025-04-09)：6.05%
- 最差 (2025-04-04)：**-5.22%**
- 這表明半年內也存在較大的單日波動，但整體趨勢向上。
存款和取款： 0.00 USD，這表示期間沒有額外的資金流入或流出，所有增長均來自投資回報。

與前一次分析的單週持倉數據一致，顯示了該投資組合在資產類別上的穩定性：

總計淨資產價值：272,886.20 USD

這個區塊分析了在半年期內對投資組合回報影響最大的個股或ETF。

這些資產在過去半年對組合總體回報有顯著貢獻：

BTI (British American Tobacco)： 平均權重 **31.50%**，CTR% **+12.00%**。
- 最亮眼！ BTI 不僅是權重最大的個股，而且在過去半年貢獻了高達 12.00% 的回報。這表明儘管在 7 月中旬的一週內有所下跌，但從年初到 7 月中旬的整體表現非常強勁，是該組合取得近 20% 總回報的最大功臣。
NVDA (NVIDIA)： 平均權重 5.93%，CTR% **+1.74%**。
- NVIDIA 作為科技巨頭，儘管權重相對 BTI 較低，但貢獻了可觀的 1.74% 回報，顯示其在過去半年有不錯的漲幅。
VOO (Vanguard S&P 500 ETF)： 平均權重 **18.99%**，CTR% **+1.44%**。
- VOO 是追蹤標普 500 指數的 ETF，其較大的權重和正回報表明該組合受益於廣泛的美國大型股市場上漲趨勢。

這些資產在過去半年對組合總體回報有負面影響，但影響程度較小：

TSLA (Tesla)： 平均權重 3.64%，CTR% **-0.08%**。
- 儘管在最近一週（上一份分析）是正貢獻，但在這半年裡，TSLA 則略微拖累了整體回報。這可能說明其股價在半年內有所波動或整體微跌。
HRL (Hormel Foods Corporation)： 平均權重 1.21%，CTR% **-0.06%**。
- 這是一家食品公司，作為消費必需品，其表現相對穩定但略有負貢獻。
IBKR (Interactive Brokers Group)： 平均權重 0.60%，CTR% **-0.03%**。
- 作為經紀公司，其對組合的負面影響非常小。

「分配」圓餅圖展示了半年期的行業分佈，與單週數據的視覺呈現保持一致：

消費者類非周期 (Consumer Non-Cyclical / Consumer Defensive)： 佔比最大（粉紅色區塊），再次印證了 BTI 的主導地位，因為菸草屬於此類。
科技類 (Technology)： 佔比第二（藍色區塊），包括 NVDA 以及 VOO 中包含的科技股成分。
健康 (Healthcare)： 佔比較大（黃綠色區塊）。
房地產類 (Real Estate)： 佔比紫色。
金融類 (Financial)： 佔比綠色。
消費者類周期 (Consumer Cyclical)： 佔比較小。
現金 (Cash)： 佔比最小，與持倉數據中的低現金比例一致。

卓越的整體回報： 半年內實現近 20% 的回報，顯示該投資策略在 2025 年上半年取得了巨大成功。
BTI 是絕對的「勝利者」： BTI 作為最大權重股，貢獻了驚人的 12% 回報，是推動整個組合大幅增長的最關鍵因素。這表明儘管它可能短期波動，但從年初至今的長期表現非常強勁。
科技與S&P 500 ETF提供穩定支持： NVIDIA 和 VOO 也提供了穩定的正向貢獻，顯示組合並非完全依賴單一個股，而是受益於部分成長性行業和整體市場的上漲。
高集中度帶來高回報，但潛藏風險： 投資組合對 BTI 的高度集中（超過 30%）在該半年期間帶來了巨大的收益。然而，這種策略也意味著如果 BTI 未來表現不佳，整個組合將面臨較大的下行風險。過去一週 BTI 的小幅下跌（在上次分析中提到）就是這種風險的體現。
低現金配置： 持續的低現金比例表明資金得到充分利用，但如果市場出現突然下跌，可能缺乏立即應對的靈活性。
行業配置： 以「消費者類非周期」和「科技類」為主導的配置，顯示了投資者在追求穩健防禦（BTI）的同時，也抓住了市場中的高成長機會（NVDA、VOO）。

總體而言，這是一個表現出色的投資組合，其成功的關鍵在於對 BTI 這支高權重股票的精準把握。 投資者應持續監控 BTI 的行業動態、公司基本面和股價走勢，並考慮其高集中度帶來的潛在風險。